O Programa de Investidores Imigrantes EB-5, um programa federal permanente criado em 1990, permite que investidores estrangeiros busquem residência nos EUA investindo em um projeto que cria empregos para os trabalhadores americanos. Em 1992, o Congresso criou o Programa centro regional EB-5 para simplificar o processo de investimento e, assim, atrair mais investidores para estimular o crescimento econômico. Ao contrário do programa DIrect EB-5, o regional center program é um programa temporário que é reautorizado periodicamente. Essas duas opções de investimento EB-5 são referidas como investimentos diretos e indiretos do EB-5, com investimentos diretos referentes a investimentos em projetos que não são patrocinados por um centro regional.
Como os investimentos EB-5 do Centro Regional e Direto diferem?
Seja qual for o tipo de investimento EB-5 que um solicitante de visto EB-5 escolher, os requisitos básicos do EB-5 permanecem os mesmos: eles devem investir o valor mínimo necessário para criar 10 empregos em tempo integral para os trabalhadores americanos. Os valores mínimos de investimento permanecem os mesmos para ambos os tipos de investidores. As diferenças mais significativas entre os dois modelos são os tipos de empregos que contam para o total de criação de empregos, o papel que o centro regional desempenha no processo de visto EB-5 e a forma como cada modelo é estruturado.
Criação de emprego
A principal diferença entre os modelos de investimento direto e indireto é a forma como os investidores calculam a criação de empregos. Para investimentos diretos, os investidores podem contar os empregos criados pela nova empresa comercial (NCE) em que fazem o investimento EB-5. Estes são tipicamente os trabalhos operacionais em andamento, mas eles podem incluir trabalhos de construção, se a construção levará dois ou mais anos e se os trabalhadores da construção são diretamente empregados pela NCE ou uma subsidiária integral. Esses funcionários são frequentemente referidos como funcionários W-2 ou funcionários na folha de pagamento do negócio.
Os investidores do EB-5 que investem em projetos patrocinados por centros regionais podem contar com criação direta, indireta e induzida de empregos, o que facilita a criação do número de empregos necessário. Os empregos indiretos resultam dos gastos do projeto EB-5 na região em bens como materiais e equipamentos, e serviços como assessoria jurídica, prestados por empresas locais. Empregos induzidos são os empregos criados pelos funcionários que gastam seus salários. Para calcular empregos indiretos e induzidos, um economista realiza um estudo de impacto econômico. Além disso, as posições indiretas e induzidas não podem constituir mais de 90% da criação de empregos de um projeto patrocinado pelo centro regional. Apenas 75% dos empregos podem ser cargos de construção com duração inferior a 24 meses. No entanto, é importante ressaltar que um projeto de desenvolvimento imobiliário com um período de construção de pelo menos dois anos cria empregos diretos e indiretos que podem ser contabilizados para fins do programa EB-5.
O Papel do Centro Regional
Ao fazer um investimento direto no EB-5, o investidor não trabalha com um centro regional. Aqueles que fazem investimentos indiretos devem investir em um projeto patrocinado por um centro regional designado como tal pelos Serviços de Cidadania e Imigração dos Estados Unidos (USCIS). Seus pedidos de visto EB-5 estão intimamente ligados à reautorização do programa de centro regional e ao centro regional que mantém sua designação ao USCIS.
Principais diferenças na estrutura dos investimentos diretos e indiretos EB-5
Os investimentos do EB-5 realizados por meio de um centro regional normalmente envolvem a criação de diversas entidades, incluindo uma entidade de geração de empregos (JCE) distinta da NCE. Como esses investidores podem contar empregos indiretos e induzidos, bem como empregos diretos, os empregos criados através das atividades de todas as entidades contam para o total de criação de empregos. Em contrapartida, os investidores diretos podem contar apenas empregos diretos, por isso devem investir diretamente em um NCE e podem contar apenas os empregos criados por essa NCE. Consequentemente, os modelos de empréstimo também são inadequados para investimentos diretos do EB-5 porque um empréstimo envolve pelo menos duas entidades — o credor e o tomador.
A exceção a essa regra é que um investidor pode fazer um investimento direto de EB-5 em negócios totalmente de propriedade de uma empresa-mãe. Neste caso, a empresa-mãe é a NCE. No entanto, se o investimento for dividido entre, por exemplo, três subsidiárias pertencentes à NCE, todas as três devem criar empregos, e um plano concreto de criação de emprego e investimento deve ser definido no plano de negócios para os três negócios. Da mesma forma, se o investidor está aproveitando o menor valor de investimento estabelecendo o NCE em uma área de emprego direcionada (TEA), todas as subsidiárias que se beneficiam do investimento devem estar em um TEA designado.
Cálculo da Criação de Empregos EB-5 através do Modelo de Investimento Direto
Embora o cálculo da criação de empregos a partir de investimentos diretos pareça simples, certos tipos de funcionários são excluídos do total. Para que um trabalho conte para o total de empregos, um funcionário deve ser empregado pelo negócio que o investidor EB-5 investiu e em um cargo permanente, contínuo e em tempo integral que dure pelo menos dois anos. Isso não significa que apenas os funcionários que permanecem empregados em um cargo permanente e contínuo pelos dois anos completos possam ser contabilizados. O importante é que a vaga existe para o período completo, mesmo que não seja preenchida pelo mesmo funcionário durante esse período.
Portanto, o foco é qualificar posições em vez de funcionários individuais. Os registros de folha de pagamento e impostos são usados como prova de que as vagas de qualificação permaneceram abertas, sejam elas preenchidas ou não, pelo período completo exigido. Para ser considerado em tempo integral, uma vaga deve exigir que um funcionário trabalhe pelo menos 35 horas por semana. Como o foco está na posição e não em funcionários individuais, vários funcionários podem compartilhar um papel em tempo integral se um acordo formal de compartilhamento de emprego estiver em vigor.
Os seguintes são excluídos dos totais diretos de criação de empregos:
- Cargos preenchidos por pessoas que trabalham no cargo ou no site de negócios que não estão empregados pelo negócio em que o investidor EB-5 investiu, como empreiteiros e funcionários de afiliados
- Cargos preenchidos pelo investidor e membros de sua família próxima
- Posições de meio período somadas para criar posições “equivalentes em tempo integral”
Outro fator importante a considerar é que as vagas devem ser preenchidas pelos trabalhadores americanos. USCIS define um funcionário qualificado como
um cidadão americano, residente permanente legal ou outro imigrante autorizado a trabalhar nos Estados Unidos, incluindo um residente condicional, residente temporário, asylee, refugiado ou uma pessoa residente nos Estados Unidos sob suspensão de deportação. Essa definição não inclui investidores imigrantes; seus cônjuges, filhos ou filhas; ou qualquer estrangeiro em qualquer status não imigrante (como um não-imigrante H-1B) ou que não esteja autorizado a trabalhar nos Estados Unidos.
Além disso, se o investidor investe em um negócio em um TEA e investe o valor reduzido, as vagas devem ser preenchidas por funcionários que trabalham no TEA designado.
Porque a criação de empregos está no centro do programa EB-5, demonstrar que o investimento EB-5 provavelmente criará o número necessário de empregos é uma parte crucial do plano de negócios apresentado com a petição I-526 do investidor.
Criando um plano de negócios plausível para investimentos diretos EB-5
O plano de negócios deve demonstrar ao juiz do USCIS que existe um plano concreto e plausível para criar o número de empregos necessários no prazo de pelo menos 2,5 anos após a aprovação da I-526. Os empregos criados devem ser o resultado direto do investimento do EB-5 em uma nova empresa e não em um negócio que está simplesmente sob nova propriedade. Os trabalhos também devem atender às necessidades específicas do negócio, e os salários relacionados a eles devem ser adequados.
Para atender adequadamente ao requisito de criação de emprego, o plano de negócios deve incluir descrições de empregos, um cronograma de contratação e uma visão geral detalhada do plano de pessoal. Isso deve ser acoplado a uma descrição abrangente de como o investimento no negócio e no próprio negócio atende aos requisitos do programa EB-5. Aspectos como a descrição do negócio e as projeções financeiras devem ser claros e detalhados o suficiente para demonstrar isso.
Tipos comuns de investimento direto EB-5
Devido aos requisitos relativos aos investimentos diretos EB-5, alguns projetos EB-5 são mais adequados do que outros para investimento direto. O principal fator decisivo é que o empreendimento comercial em que o investidor investe deve ser viável, verdadeiramente precisando do investimento, e claramente capaz de criar o número certo e os tipos de empregos.
Os investidores do EB-5 têm uma variedade de opções quando se trata de investimento direto. Opções populares incluem restaurantes, varejo e negócios de comércio atacadista. No entanto, o investimento direto do EB-5 também é adequado para preocupações com serviços, manufatura, agricultura e tecnologia. O investidor pode até mesmo estabelecer uma nova filial de uma franquia, como um salão ou loja de conveniência, comprar e expandir um negócio existente, ou investir em um negócio problemático. No caso de um investimento em um negócio conturbado, empregos novos e preservados contam para o total de criação de empregos, mas eles devem ter sido criados ou preservados por causa do investimento do EB-5.
Fazendo um investimento EB-5 em um negócio existente
Investir em um negócio existenteé possível, mas complicado, pois o investidor deve atender a requisitos adicionais relacionados ao negócio ser um NCE e à criação de empregos. Uma transferência de propriedade não transforma um negócio existente em um NCE. Em vez disso, o investidor EB-5 deve demonstrar que se qualifica como um NCE porque (i) o negócio será reorganizado ou reestruturado de forma a resultar em um novo negócio ou (ii) a expansão do negócio através do investimento aumentará o patrimônio líquido ou a contagem de pessoal em pelo menos 40%.
Um negócio só pode ser reestruturado ou reorganizado para formar um NCE se o negócio original for estabelecido após 29 de novembro de 1990. Além disso, mudanças cosméticas, remodelagem ou rebranding não são vistas como reestruturação ou reorganização, e as mudanças devem ser mais abrangentes. Por exemplo, transformar um restaurante em uma boate ou mesmo um hotel de orçamento em um hotel boutique de alto nível se qualificaria, mas remodelar um restaurante e mudar seu nome ou mudar um hotel de uma franquia de orçamento para outra não seria.
O cumprimento dos requisitos de criação de empregos também difere. O investidor tem várias opções. Se o investidor puder demonstrar que o negócio tinha dobrado quando fez o investimento e que comprou apenas ativos físicos e não, por exemplo, marca ou lista de clientes, o investidor pode contar todos os novos empregos como criação de emprego. Caso não, os empregos criados pelo proprietário anterior devem ser deduzidos do total.
Alternativamente, o investidor pode fornecer evidências documentais dos níveis de emprego antes de investir e adquirir o negócio e, em seguida, fornecer um plano claro e plausível de como pretende criar 10 novas posições de qualificação, preservando todas as posições existentes.
Por fim, o investidor pode mostrar que o negócio atende à definição do USCIS de um negócio problemático para incluir empregos pré-existentes no total de criação de empregos:
Um negócio conturbado é um que existe há pelo menos dois anos e sofreu um prejuízo líquido durante o período de 12 ou 24 meses antes da data prioritária no Formulário I-526 do investidor imigrante. A perda para este período deve ser de pelo menos 20% do patrimônio líquido do negócio conturbado antes da perda. Ao determinar se o negócio problemático existe há dois anos, o USCIS considerará os sucessores interessados no negócio problemático ao avaliar se eles existiram pelo mesmo período de tempo que o negócio que teve sucesso.
O tipo de negócio em que o investidor investe também afetará o papel do investidor na gestão do NCE.
O Papel do Investidor EB-5 na Gestão do Negócio em que Investem
Para cumprir as exigências do programa EB-5, o investidor deve estar envolvido na gestão do NCE, mas o nível de envolvimento vai desde o envolvimento nas operações diárias até o papel na formação de políticas. Embora alguns investidores prefiram uma abordagem de gestão mais prática, investidores que não têm experiência de gestão ou que simplesmente não querem morar perto do negócio podem assumir as mesmas responsabilidades normalmente atribuídas a um parceiro limitado.
As diferenças na forma como os investimentos diretos e indiretos do EB-5 são estruturados influenciam o papel dos investidores na gestão do NCE. Ao investir por meio de um centro regional, o investidor pode se tornar membro de uma entidade projetada para gerenciar o empréstimo que constitui os investimentos do EB-5. Consequentemente, um investidor que investe através de um centro regional pode adotar uma abordagem mais prática. Ao investir diretamente, os investidores devem estar diretamente envolvidos na gestão do NCE, mas podem limitar seu envolvimento às decisões políticas.
Quantos investidores podem investir em um projeto que inclua um investidor EB-5 direto?
Projetos de investimento direto podem ter apenas um investidor EB-5; projetos com dois ou mais investidores EB-5 devem ser patrocinados por um centro regional. A principal preocupação é que o NCE deve ser capaz de gerar o número de empregos necessário para o investidor EB-5; qualquer investidor doméstico e outros não-EB-5 não precisa ser considerado na alocação de criação de empregos.
Embora nenhuma política formal dite que os investidores não-EB-5 devem documentar as fontes de seus fundos, o USCIS pode solicitar informações e documentação desses investidores. O USCIS começou a emitir pedidos de evidências relacionadas às fontes legais de fundos para outros investidores em 2019.
Escolhendo um modelo de investimento EB-5
A escolha entre centro regional e investimento direto do EB-5 é um dos passos mais importantes no processo de investimento do EB-5, e os investidores não podem mudar de um para o outro depois de terem feito seu investimento. Devido às implicações de cada modelo, é melhor consultar um advogado de imigração com experiência EB-5 ou um profissional EB-5 para orientação na escolha de um projeto EB-5.
