إذا كنت تفكر في الاستثمار في أحد مشروعات برنامج EB-5، فأنت بحاجة إلى مراجعة البيانات المالية الرئيسية للمشروع، ويُعد عدم القيام بذلك تهورًا.
تخيل أنك تخطط للقيام برحلةٍ طويلةٍ بالسيارة عبر صحراء ليس بها محطات وقود أو غيرها من الخدمات. لن تبدأ في القيادة دون التحقق أولًا من كمية الوقود التي لديك، أليس كذلك؟
نفس الأمر هو ما يحدث بخصوص الاستثمار، فالتحقق من البيانات المالية يساعدك على فهم الوضع المالي للمشروع قبل الاستثمار مباشرةً. تُعتبر هذه المعلومات أساسيةً لاتخاذ قرارٍ ذكي،
فالبيانات المالية مثل مؤشر الوقود بالسيارة. قبل أن تستثمر، يتعين عليك فحص هذا المؤشر لتتجنب القيام بمخاطرة غير ضرورية.
سنتناول في هذا المقال شرحًا قصيرًا لسبب عدم قيام معظم المراكز الإقليمية لبرنامج EB-5 بمشاركة البيانات المالية، وسوف نقدم بعد ذلك بعض المعلومات الأساسية عن البيانات المالية، وسبب أهميتها، وما يمكن أن تظهره لك. سنقومُ أيضًا بإدراج الأسئلة المالية الرئيسية التي يتعين عليك طرحها قبل الاستثمار في أي مشروع لبرنامج EB-5.
لماذا لا تقوم معظم المراكز الإقليمية لبرنامج EB-5 بمشاركة البيانات المالية؟
ما هي البيانات المالية وما هو سبب أهميتها؟
كيفية قراءة ومراجعة البيانات المالية
تأكد من أنك تفهم البيانات المالية للمشروع قبل أن تستثمر
يجب على المراكز الإقليمية تقديم البيانات المالية عند الطلب
-لماذا لا تقوم معظم المراكز الإقليمية لبرنامج EB-5 بمشاركة البيانات المالية؟
إن الممارسة القياسية للمستثمرين هي التحقق من البيانات المالية قبل الاستثمار، ولن يقوم المستثمرون في مجال العقارات بالاستثمار دون الاطّلاع على الميزانية العمومية وبيانات الدخل للشركة أولًا، وكذلك، لن تقوم البنوك بمنح قرض تمويل للمطور دون مراجعة هذه الوثائق الأساسية.
ولكن، لا يشارك أي من مشروعات برنامج EB-5 في السوق تقريبًا هذه البيانات المالية مع المستثمرين المحتملين.
لمَ لا؟
أولاً، مشاركة البيانات المالية ليست من متطلبات إدارة خدمات المواطنة والهجرة بالولايات المتحدة، كما أنها ليست مطلوبة بموجب قوانين الأوراق المالية الأمريكية للعروض الخاصة.
ثانيًا، الكثير من مستثمري برنامج EB-5 ليسوا مستثمرين ذوي خبرة، وبالتالي لا يعرفون كيفية طلبها.
ثالثًا، يختار رعاة مشروعات برنامج EB-5 عدم مشاركتها. دعنا نستكشف هذه النقطة بمزيد من التفصيل.
إذا كانت مشاركة البيانات المالية مع المستثمرين المحتملين هي المعتاد، فلماذا قد يختار المركز الإقليمي لبرنامج Eb-5 عدم مشاركتها؟
فيما يلي أكثر الأسباب شيوعًا:
1. مشروع برنامج EB-5 الذي يروج له المركز الإقليمي جديد تمامًا. ليس لديه سجل تاريخي أو دليل على الجدوى. البيانات المالية التاريخية لشركة مشروع برنامج EB-5 أو لـ “كيان خلق فرص العمل” غير موجودة ببساطة.
المالية للشركة الضامنة ليس لها وجود.
3. البيانات المالية الموجودة لشركة مشروع برنامج EB-5 تبدو “سيئة”. من المحتمل جدًا أن تظهر الميزانية العمومية لشركة المشروع حصة ملكية ضئيلة أو منعدمة، وقد تكشفُ عن ديونٍ كبيرة. من المحتمل أن تُظهر بيانات الدخل إيرادات قليلة أو منعدمة، وقد تُظهرُ أيضًا خسائر جوهرية. بسبب هذه المسائل، لا تشارك المراكز الإقليمية هذه الوثائق بشكلٍ فعّال مع مستثمري برنامج EB-5 المحتملين، فهم خائفون من إثارة الذعر لدى هولاء المستثمرين المحتملين.
قد يشعر المركز الإقليمي أن حجب البيانات المالية أمرٌ مقبولٌ نظرًا لأن مشاركتها غير مطلوبة بموجب قانون الولايات المتحدة.
بغض النظر عن السبب، فإن عدم مشاركة هذه البيانات المالية هو أمرٌ خاطئ، فسيكونُ مطلوبًا من مستثمري برنامج EB-5 أن يضعوا أموالهم التي هي في كثيرٍ من الحالات مدخرات حياتهم، ان يضعوها في مشروعٍ دون العلم بجميع التفاصيل المالية. ما نأمله هو أن يكون هذا المنشورُ سببًا في أن يُصر جميع مستثمري برنامج EB-5 المحتملين على رؤية البيانات المالية قبل الاستثمار في أحد مشروعات البرنامج.
إذا رفض أحد المراكز الإقليمية لبرنامج EB-5 تقديم البيانات المالية ذات الصلة للمستثمرين المحتملين، فإن هذا يعد بمثابة إشارة تحذيرية خطيرة. يسعدنا في EB5AN أن نشاركَ البيانات المالية لجميع مشروعات برنامج EB-5 الخاصة بنا مع مستثمري برنامج EB-5 المحتملين
نأملُ أيضًا أن يقوم هذا المنشور بتشجيع المراكز الإقليمية الكبرى الأخرى على مشاركة البيانات المالية لمشروعات برنامج EB-5 الخاصة بهم، فإن القيام بذلك سيؤدي إلى زيادة الشفافية في صناعة برنامج EB-5، وإلى مساعدة مستثمري برنامج EB-5 على اتخاذ قراراتٍ استثماريةٍ أفضلَ وأكثرَ دراية.
ما هي البيانات المالية وما هو سبب أهميتها؟
ستختلف التفاصيل كالموقع والحجم والنوع، من مشروعٍ إلى آخر، وهذا سيجعل المقارنة بين المشروعاتِ أمرًا صعبًا على المستثمرين، ولكن البيانات المالية تكون بمثابة المعيار في قياس المشروعات مقابل بعضها البعض.
ينظر المستثمرون عادةً إلى ثلاثة بيانات مالية رئيسية لفهم السلامة المالية للشركة: الميزانية العمومية، وبيان الدخل، وبيان التدفق النقدي. يقدم كلٌ من هذه الوثائق رؤىً مختلفة للوضع المالي والأداء المالي للشركة.
في سياق استثمارات برنامج EB-5، تُعد جميع البيانات المالية الثلاثة ذاتَ فائدة، فالميزانية العمومية وبيان الدخل مهمان للغاية، والأقل أهميةً هو بيان التدفق النقدي، والذي يوضح من أين تأتي السيولة النقدية للشركة وأين تذهب.
ينصبُّ تركيز برنامج EB-5 على خلق فرص العمل، ويرتبطُ هذا الهدف مباشرةً بما تمتلكه الشركة (الميزانية العمومية)، ومقدار الأموال التي تجنيها (بيان الدخل). وأيضًا، إذا نجح المشروع وحقق أرباحًا نقدية (بيان الدخل)، فيمكنه سداد أموال الاستثمار في برنامج EB-5.
من أجل هذه الأسباب، سيركز هذا المنشور على الميزانية العمومية وبيان الدخل. يوضح هذان النوعان من البيانات المالية مقدار السلامة المالية والاستقرار والربحية للشركة، وهذه هي العوامل الأساسية التي تساهم في نجاح مشروع برنامج EB-5 وسداد أموال استثمارالبرنامج في الوقت المناسب.
كيفية قراءة ومراجعة البيانات المالية
فيما يلي نظرة أكثرَ تفصيلاً على هذه الأنواع من البيانات المالية، وبعض الإرشادات الأساسية حول كيفية مراجعتها.
الميزانية العمومية
تُظهر الميزانية العمومية أصول والتزامات الشركة في وقت محدد، فهي تقدم لمحةً سريعةً عن ما تمتلكه الشركة (الأصول) مطروحًا منه ما تدين به (الالتزامات)، وهو ما تركته للمساهمين (الأسهم).
الأصول: تبدأ الميزانية العمومية بإدراج الأصول. الأصول هي ما تمتلكه الشركة، وهي تشمل الأصول السائلة (مثل النقود وما في حكمها) والأصول غير السائلة (مثل العقارات والمنشآت والمعدات)، وفي حالة العقارات، تعتبر الممتلكات والمخزونات العقارية هي أهم الأصول.
الالتزامات: الإلتزامات هي القسم الرئيسي الثاني في الميزانية العمومية، وهي جميع ديون الشركة والمدفوعات التي يتعين عليها أداؤها، وعادةً ما تشمل في مجال العقارات الرهون العقارية والقروض الأخرى، بالإضافة إلى الحسابات المستحقة الدفع والمصروفات المستحقة. سيعطيك المبلغ الإجمالي للالتزامات مقارنة بإجمالي الأصول فكرةً عن مدى قوة الشركة في ذلك الوقت.
الأسهم: وهي القيمة المتبقية عند طرح التزامات الشركة من أصولها. سيُظهر قسم الأسهم “صافي القيمة” الفعلي للشركة لمساهميها أو أعضائها.
بالنسبة لمستثمري برنامج EB-5، فإن السلامة المالية لشركة المشروع – أو “الكيان الذي يخلق فرص العمل” – لها أهميةٌ قصوى. ما لا يقل أهميةً عن ذلك هو السلامة المالية لأي شركة منفصلة تضمن سداد استثمار برنامج EB-5 الخاص بك. ستشير قيمة حقوق الملكية إلى مدى أمان المشروع أو مدى خطورته، وكلما زادت قيمة حقوق الملكية، كلما كان ذلك أفضل لمستثمري برنامج EB-5.
السؤال الرئيسي: ما حجم حقوق الملكية التي تمتلكها شركة المشروع والشركة الضامنة؟
الإجابة الأفضل: تمتلك شركة المشروع حصة ملكية كبيرة في المشروع. يمتلك المشروع ضمانة سداد من قِبل شركة منفصلة، تمتلك هذه الشركة أصولًا متينة وصافي حقوق ملكية يتجاوز بكثير مبلغ قرض EB-5.
الإجابة الأسوأ: تمتلك شركة المشروع الحد الأدنى من حقوق الملكية ولديها قدر كبير من الاستدانة. لا يمتلك المشروع ضمانة سداد.
بيان الدخل
يقوم بيان الدخل بإدراج إيرادات ونفقات الشركة، وهو ما يكشف في نهاية المطاف صافي دخلها، فهو يوضح مقدار الأموال التي حققتها الشركة (الإيرادات)، وكم أنفقت (النفقات)، وما تبقى (صافي الربح التشغيلي أو الخسارة التشغيلية) في نهاية فترة معينة.
الإيرادات: وهي المبالغ التي تجنيها الشركة من خلال أنشطتها، وفي مشروعات التطوير العقاري، عادةً ما تتمثل في الأموال المكتسبة من بيع الوحدات السكنية.
النفقات: وهي التكاليف التي تتحملها الشركة من أجل توليد الإيرادات. تشمل النفقات العامة لشركة التطوير العقاري، التسويق والضرائب العقارية وتكاليف التمويل والتكاليف الإدارية.
الربح التشغيلي أو الخسارة التشغيلية: هو المبلغ المالي الذي تجنيه الشركة خلال فترة محددة مطروحًا منه تكاليفها. سوف يرتفع الدخل وينخفض خلال دورة حياة المشروع، فعلى سبيل المثال، خلال العدة سنوات الأولى من مشروع التطوير، تكون الإيرادات منخفضة والتكاليف الأولية مرتفعة، ثم يتم اكتمال الوحدات السكنية وبيعها للمشترين، مما يحقق إيرادات المبيعات.
بالنسبة لمستثمري برنامج EB-5، تُعد بيانات الدخل مهمة من جانبين رئيسيين. الأول هو أن خلق فرص العمل غالبًا ما يتم قياسه بقيمة المبلغ الذي يتم إنفاقه. إذا كان بيان الدخل لا يُظهر إنفاقًا، فإن هذا يعني أن المشروع لا يخلقُ فرصَ عمل. الثاني هو أن نجاح
المشروع يعتمد على الإيرادات. إذا كان المشروع قد بدأ للتو، فقد لا تكون الإيرادات موجودة بعد، وهو ما قد يكونُ طبيعيًا، أما إذا كان المشروع في مرحلةٍ لاحقةٍ من تطوره ولم تكن هناك إيرادات، فقد يكون ذلك علامةً على وجود مشكلة.
السؤال الرئيسي: ما قيمة المال الذي ينفقه المشروع وكم يجني؟
الإجابة الأفضل: تنفق الشركة أموالًا ولكن دخلها يفوق نفقاتها. المشروع مربحٌ بالفعل.
الإجابة الأسوأ: لدى الشركة إنفاق قليل وإيرادات معدومة، أو أن إنفاق الشركة في مرحلة متقدمة من تطوير المشروع لا يزال يتجاوز إيراداتها بقدرٍ كبير.
تأكد من أنك تفهم البيانات المالية للمشروع قبل أن تستثمر
لا تقم بالاستثمار دون الحصول على فهمٍ جيد للوضع المالي للمشروع. تمامًا مثل التحقق من مؤشرالوقود في سيارتك قبل رحلة طويلة، يتعينُ عليك أن تعرف أن المشروع سليم من الناحية المالية قبل أن تثقَ به بأموالك.
إذا كنت تقوم بمراجعة البيانات المالية للمشروع، فخذ كل الوقت الذي تحتاجه لفهم ما تعنيه، وإذا كنت تواجه صعوباتٍ في معرفة ما إذا كان المشروع سليمًا ماليًا، فاستعن بمن يمكنه مساعدتك. إبحث عن محاسب أو مستشار استثماري مستقل عن شركة المشروع، واحصل على رأيه في المشروع.
يجب على المراكز الإقليمية تقديم البيانات المالية عند الطلب
Tلكي تحصل على تصورٍ واضحٍ للسلامة المالية لإحدى الشركات، يتعين عليك الوصول إلى بياناتها المالية.
إذا كنت مهتمًا بمشروع EB-5 وتطلب معلومات ولكن المركز الإقليمي لا يشارك أي بيانات مالية، فيجب عليك أن تطلبها، وإذا رفضوا تقديمها، فتجنب هذا المشروع. يجب ألا تستثمر في مشروع إذا كنت لا تعرف الوضع المالي لشركة مشروع EB-5 وأي شركة أخرى تضمن سداد أموال برنامج EB-5 بشكلٍ منفصل
تمثل الميزانية العمومية لشركة المشروع، وضامن القرض إن وُجد، أهم البيانات المالية لمستثمري برنامج EB-5 حتى الآن. وتُعتبر هذه الوثائق أساسيةً لتقييم مدى احتمالية إنهاء الشركة لمشروعها وسداد قرض برنامج EB-5.
على الرغم من أنها أقل أهمية من الميزانية العمومية للشركة، إلا أن بيانات دخلها ستوفر رؤىً ذات قيمة حول مزايا المشروع.
نحن ملتزمون في EB5AN بتزويد مستثمري برنامج EB-5 بجميع المعلومات التي يحتاجونها من أجل اتخاذ قرارٍ جيد. إذا كنت مهتمًا بأحد مشروعاتنا الأفضل في فئتها والمنخفضة المخاطر، تواصل معنا، وسوف نقوم بكل سرورٍ بمشاركة البيانات المالية لمشروعاتنا.
إذا كانت لديك أي أسئلة أو ترغب في المزيد من المعلومات حول مشروعاتنا، يرجى حجز موعد لمكالمة مجانية.