Оценка финансового риска
Различают две категории рисков, связанных с инвестициями EB-5: иммиграционный риск и финансовый риск. Иммиграционный риск предполагает вероятность того, что инвестор не сможет успешно получить статус постоянного жителя. Финансовый риск предполагает вероятность того, что в случае отклонения первоначальной петиции I-526 инвестор не получит возврата своих инвестиций ни по истечении инвестиционного периода, ни ранее. Перед началом инвестиционного процесса EB-5 необходимо тщательно оценить каждый тип риска.
В следующем разделе рассматриваются ключевые вопросы, которые могут повлиять на финансовый риск в инвестиционном процессе, и даются рекомендации по предотвращению распространенных ошибок и детальной оценке финансового риска до начала процесса EB-5.
Тщательно изучите историю финансовых учреждений и предшествующую деятельность разработчика проекта, который будет заниматься вашими инвестициями.
После того, как потенциальный иммигрант передал свои инвестиции, разработчик проекта полностью управляет ими для предприятия, в которое были вложены инвестиции. Для защиты инвестиций и обеспечения их использования в соответствии с правилами программы важно оценить предшествующую деятельность разработчика проекта, а также любых других лиц, участвующих в управлении инвестициями. Оценка может включать в себя анализ количества проектов, которые разработчик успешно завершил, общего опыта разработчика в области развития, любых предыдущих дефолтов по займам, текущего участия в судебных разбирательствах, опыта сотрудничества разработчика с финансовыми учреждениями, участвующими в проекте, и размера собственного капитала, подверженного риску, который принадлежит разработчику.
Узнайте, как и когда инвестиции будут вложены в проект.
Разработчики проекта могут использовать один из многих методов распределения капитала в проекте и освобождения его от депонирования. Поскольку всегда существует вероятность того, что петиция инвестора I-526 будет отклонена, полная сумма инвестиций обычно не снимается с депонирования до одобрения петиции. Однако, поскольку утверждение формы I-526 может занять много времени, многие разработчики проектов предпочитают иметь доступ, по крайней мере, к части средств до одобрения петиции. Одна из распространенных структур, используемых многими разработчиками проектов, заключается в том, чтобы вкладывать часть общих инвестиций в проект сразу после подачи инвестором EB-5 своей первоначальной петиции, а остальную часть оставлять на условном депонировании до одобрения петиции.
Узнайте о прибыльности инвестиций после отклонения петиции.
Сумма денег, вложенных в проект EB-5, является значительной; таким образом, инвесторы должны подготовиться и выяснить, что произойдет с их инвестициями в случае отклонения их петиции I-526 Службой гражданства и иммиграции США. Разработчики проекта могут потребовать от инвестора сохранить свои деньги в проекте даже после отклонения петиции. Хотя инвестор в конечном итоге получит доход после завершения проекта, это может занять годы, при этом инвестору не разрешается иммигрировать и он не получает никакой выгоды от своих инвестиций. Другие разработчики проекта вернут инвестиции раньше, если петиция I-526 будет отклонена, в этом случае сроки возврата составляют от двух месяцев до двух лет. Обязательным условием для инвесторов EB-5 является понимание политики, связанной с проектом, в который они инвестируют. Они также должны убедиться, что учреждение, предоставляющее гарантию прибыльности при отклонении петиции, имеет возможность и достаточные активы для выполнения обязательств по гарантии.
Инвесторы также должны выяснить, будут ли возвращены административные сборы. Административные сборы, выплачиваемые региональным центрам, составляют в среднем около 50 000 долларов США, и эти сборы выплачиваются в начале процесса EB-5. Политика некоторых проектов основана на гарантии полного возврата административных сборов и первоначальных инвестиций, в то время как в других проектах заявлено о том, что для возврата сборов будут предприняты все возможные меры, а это не подразумевает никаких гарантий возврата.
Оцените объем капитала проекта, поступающего от инвестиций EB-5.
Финансирование некоторых проектов может полностью осуществляться за счет капитала EB-5, в то время как другие проекты могут использовать капитал EB-5 для финансирования лишь небольшой части проекта, а остальная часть их финансирования поступает из других источников, таких как банковские займы. Как правило, проекты с меньшим риском более успешны в получении банковских займов. Кроме того, проекты, финансируемые из других источников, как правило, более масштабны и способны обеспечить больше рабочих мест. Хорошее руководство к действию — держаться подальше от проектов, которые получают более 40-50% своего капитала от инвестиций EB-5. Проекты, получающие более 75% своего финансирования из источников, отличных от капитала EB-5, заслуживают более глубокого изучения.
Узнайте, какая часть капитала проекта состоит из собственного капитала разработчика.
Большинство финансовых учреждений США требуют, чтобы разработчик проекта имел собственный капитал, составляющий не менее 15% от общего капитала. Инвесторам EB-5 следует избегать проектов, которые финансируются с меньшим капиталом разработчика, чем указанный выше.
Оцените план погашения инвестиционных средств.
Важно помнить, что, поскольку Служба гражданства и иммиграции США требует постоянно держать инвестиции EB-5 «в зоне риска», ни один проект не может гарантировать возврат первоначальных инвестиций или получение какой-либо прибыли. Однако в отношении проектов EB-5, как правило, будет предусмотрен план возврата инвестиций по завершении проекта, который подвергается обязательной оценке на предмет осуществимости и достоверности. Одним из способов оценки такого плана является выявление других источников капитала. Если проект обеспечен существенным займом со стороны крупного финансового учреждения в Соединенных Штатах, план, вероятно, заслуживает доверия, поскольку в противном случае финансовое учреждение не предложило бы существенного займа.
Узнайте норму процентной доходности по проекту.
Текущие инвестиции EB-5 имеют минимальные процентные ставки, и большинство из них варьируются от 0% до 1% годовых. Поскольку диапазон настолько мал, а процент минимален, эта сумма не играет большой роли в оценке финансового риска проекта.
