Evaluando el Riesgo Financiero
Las inversiones EB-5 tienen dos tipos de riesgos: inmigratorio y financiero. El riesgo inmigratorio es la posibilidad de que al inversionista no le sea concedido estatus de residente permanente. El riesgo financiero es la posibilidad de que al inversionista no le sean devueltos los fondos de la inversión después del período de inversión o antes si la petición I-526 es negada. Cada tipo de riesgo debe ser evaluado cuidadosamente antes de comenzar con el proceso de inversión EB-5.
La siguiente sección analiza los asuntos claves que pueden afectar el riesgo en el proceso de inversión y sugiere maneras de evitar errores comunes y evaluar el riesgo financiero exhaustivamente antes de comenzar con el proceso EB-5.
Revisar a fondo la trayectoria de las instituciones financieras y los promotores del proyecto que manejarán su inversión
Una vez que el inmigrante potencial haya desembolsado su inversión, ésta es completamente manejada por el promotor del proyecto en la empresa en la que la inversión ha sido colocada. Para proteger la inversión y asegurarse de que está siendo invertida en cumplimiento con las regulaciones del programa, es importante que se evalúe el historial del promotor del proyecto así como la de cualquier otra parte que vaya a manejar la inversión. Se puede evaluar viendo el numero de proyectos que el promotor ya ha desarrollado exitosamente, la experiencia total del promotor, cualquier incumplimiento de deuda previo, participación en litigios actuales, experiencia del promotor con las instituciones financieras involucradas en el proyecto y el capital del promotor en riesgo dentro del proyecto.
Preguntar cómo y cuándo la inversión será desembolsada al proyecto
Los promotores de proyectos suelen usar uno entre varios métodos para desembolsar capital al proyecto y liberarlo de la cuenta en garantía. Como siempre hay una posibilidad de que la petición I-526 del inversionista sea negada, el monto completo de la inversión usualmente no es retirada de la cuenta en garantía hasta que la petición sea aprobada. No obstante, como la petición I-526 puede tomar tiempo en ser aprobada, muchos promotores prefieren tener acceso a una porción de los fondos antes de la aprobación de la petición. Una estructura común usada por muchos promotores de proyectos es desembolsar una porción de la inversión total al proyecto una vez que el inversionista EB-5 haya hecho la solicitud inicial, mientras que el resto de los fondos permanece en una cuenta en garantía hasta que la petición sea aprobada.
Preguntar cuál es la política de reembolso de la inversión en caso de ser negada la petición
Dado que el monto invertido en un proyecto EB-5 es sustancial los inversionistas deben preguntar que pasará con su inversión si el USCIS niega petición I-526. Algunos promotores de proyectos requieren que los inversionistas mantengan sus fondos en el proyecto incluso si la petición es negada. Mientras que el inversionista recibirá el reembolso una vez el proyecto sea completado, esto puede tomar años, y en el ínterin, al inversionista no se le permite inmigrar y tampoco está recibiendo beneficios por su inversión. Otros promotores de proyectos devolverán los fondos antes si la petición I-526 es negada, generalmente con un tiempo de reembolso de dos meses a dos años. Los inversionistas EB-5 deben tener clara la política asociada con el proyecto en el que están invirtiendo y asegurarse de que la institución que provee la garantía de reembolso por negación de la petición tenga la capacidad y activos necesarios para honrar esa garantía.
Los inversionistas también deben averiguar si los cargos administrativos serán reembolsados. Los cargos administrativos son típicamente alrededor de $50.000, pagaderos al inicio del proceso. Algunos proyectos tienen como política la garantía de devolución de los cargos administrativos así como la inversión original, mientras que otros indican que harán sus mejores esfuerzos para devolver los cargos, lo cual no proporciona ninguna garantía de devolución.
Evaluar cuánto del capital del proyecto viene de inversiones EB-5
Algunos proyectos pueden ser fondeados enteramente con capital EB-5 mientras que otros usarán capital EB-5 para fondear un pequeño porcentaje del proyecto, donde el resto de los fondos vienen de otras fuentes, como préstamos bancarios. Adicionalmente, esos proyectos con otras fuentes de financiamiento tienden a ser más grandes por lo que proporcionan más empleos. Recomendamos mantenerse lejos de proyectos que sea financiado en más de 40%-50% por inversiones EB-5. Los proyectos que sean financiados en más del 75% por capitales distintos a inversiones EB-5 merecen ser considerados.
Preguntar cuánto del capital del proyecto viene del promotor
La mayoría de las instituciones financieras de EE.UU. requieren que el promotor del proyecto tenga un equity de al menos 15% del capital total. Los inversionistas EB-5 deben evitar proyectos que sean financiados con menos de 15% de equity del promotor.
Evaluar los planes de repago de los fondos invertidos
Es importante recordar que dado que el USCIS requiere que las inversiones EB-5 permanezcan “a riesgo” ningún proyecto puede garantizar el repago de la inversión original ni retornos. Sin embargo, los proyectos EB-5 generalmente tienen un plan de repago al finalizar el proyecto, por lo cual se debe evaluar su factibilidad y credibilidad. Una manera de evaluar el plan es identificar las otras fuentes de capital. Si el proyecto ha sido financiado con un préstamo sustancial por una institución financiera de peso dentro de los Estados Unidos, es probable que el plan sea creíble dado que de otra manera la institución no estaría ofreciendo un préstamo sustancial.
Averiguar cuál es la tasa de retorno del proyecto
Las inversiones EB-5 actuales ofrecen tasas de interés mínimas, la mayoría está entre el 0% y el 1% anual. Como el rango es tan pequeño y el interés mínimo, este monto no juega un papel importante en la evaluación del riesgo financiero del proyecto.
