Bir EB-5 projesine yatırım yapmayı düşünüyorsanız projenin temel mali tablolarını incelemeniz gerekir. Bunu yapmamak pervasızlıktır.
Benzin istasyonlarının veya diğer hizmetlerin bulunmadığı bir çölde uzun bir araba yolculuğu planladığınızı hayal edin. Ne kadar benzininiz olduğunu kontrol etmeden arabayı sürmeye başlamazsınız, değil mi?
Yatırım yaparken de durum aynıdır. Mali tabloları kontrol etmek, yatırım yapmadan hemen önce bir projenin mali durumunu anlamanıza yardımcı olur. Bu bilgi akıllı bir karar vermenin anahtarıdır.
Finansal tablolar arabanızın yakıt göstergesi gibidir. Yatırım yapmadan önce gereksiz risk almaktan kaçınmak için bu göstergeyi kontrol etmeniz gerekir.
Bu makalede, çoğu EB-5 bölgesel merkezinin neden mali tablo paylaşmadığına dair kısa bir açıklama sunuyoruz. Daha sonra mali tablolar, bunların neden önemli olduğu ve size neyi gösterebilecekleri hakkında bazı temel bilgiler sağlıyoruz. Ayrıca herhangi bir EB-5 projesine yatırım yapmadan önce sormanız gereken temel finansal soruları da listeliyoruz.
EB-5 Bölgesel Merkezlerinin Çoğu Neden Mali Tablolarını Paylaşmaz?
Mali Tablolar Nedir ve Neden Önemlidir?
Mali Tablolar Nasıl Okunur ve İncelenir?
Yatırım Yapmadan Önce Bir Projenin Mali Tablolarını Anladığınızdan Emin Olun
Bölgesel Merkezler Talep Halinde Mali Tablo Sunmalıdır
EB-5 Bölgesel Merkezlerinin Çoğu Neden Mali Tablolarını Paylaşmaz?
Yatırımcılar için standart uygulama, yatırım yapmadan önce mali tabloları kontrol etmektir. Gayrimenkul yatırımcıları şirketin bilançosunu ve gelir tablosunu görmeden yatırım yapmazlar. Aynı şekilde bankalar da bu önemli belgeleri incelemeden bir geliştiriciye kredi vermezler.
Geliştiriciler genellikle bu mali tabloları yatırımcıların kullanımına sunar. Standart budur.
Ancak piyasadaki EB-5 projelerinin neredeyse hiçbiri bu mali tabloları potansiyel yatırımcılarla paylaşmıyor.
Peki ama neden?
İlk olarak, mali tabloların paylaşılması USCIS tarafından gerekli olmadığı gibi, özel teklifler için ABD menkul kıymetler kanunları uyarınca da gerekli değildir.
İkincisi, birçok EB-5 yatırımcısı deneyimli yatırımcılar değildir ve bu nedenle bunları istemeleri gerektiğini bilmemektedirler.
Üçüncüsü, EB-5 proje sponsorları bunları paylaşmamayı tercih ediyor. Bu noktayı daha ayrıntılı olarak inceleyelim.
Mali tabloların potansiyel yatırımcılarla paylaşılması normalse, neden bir EB-5 bölgesel merkezi bunları paylaşmamayı seçsin?
En yaygın nedenler aşağıdaki gibidir:
1. Bölgesel merkezin desteklediği EB-5 projesi yepyenidir. Hiçbir geçmiş performansı veya fizibilite kanıtı yoktur. EB-5 proje şirketine veya “istihdam yaratan kuruluşa” ilişkin geçmiş mali tablolar mevcut değildir.
2. Proje şirketine kredi olarak verilen EB-5 fonları ayrı bir şirketten geri ödeme garantisi. kapsamında değildir. Sonuç olarak garantör bir firmanın mali tabloları mevcut değildir.
3. EB-5 proje şirketinin mevcut mali tabloları “kötü” görünüyordur. Büyük ihtimalle proje şirketinin bilançosu çok az özsermaye gösteriyor veya hiç sermayesi yoktur. Bu da büyük sorumlulukları ortaya çıkarabilir. Gelir tabloları muhtemelen çok az gelir gösteriyor veya hiç göstermiyordur. Ayrıca önemli zararlar da gösterebilir. Bu sorunlardan dolayı EB-5 bölgesel merkezi bu belgeleri potansiyel EB-5 yatırımcılarıyla aktif olarak paylaşmamaktadır. Potansiyel EB-5 yatırımcılarını korkutmaktan korkarlar.
Bölgesel merkez, ABD yasalarına göre bunların paylaşılmasının zorunlu olmaması nedeniyle mali tabloların saklanmasının kabul edilebilir olduğunu düşünebilir.
Sebep ne olursa olsun bu mali tabloların paylaşılmaması yanlıştır. EB-5 yatırımcılarından paralarını (çoğu durumda hayatlarının birikimini) tüm finansal ayrıntıları bilmeden bir projeye yatırmaları isteniyor. Umudumuz, bu gönderi sayesinde tüm potansiyel EB-5 yatırımcılarının, bir EB-5 projesine yatırım yapmadan önce mali tabloları görmekte ısrar etmeleridir.
Bir EB-5 bölgesel merkezinin potansiyel yatırımcılara ilgili mali tabloları vermeyi reddetmesi ciddi bir tehlike işaretidir. EB5AN, tüm EB-5 projelerimizin mali tablolarını potansiyel EB-5 yatırımcılarıyla paylaşmaktan mutluluk duyar.
Ayrıca bu gönderinin diğer büyük bölgesel merkezler EB-5 projelerine ilişkin mali tabloları paylaşmaya teşvik edeceğini umuyoruz. Bunu yapmak, EB-5 sektöründe şeffaflığı artıracak ve EB-5 yatırımcılarının daha iyi, daha bilinçli yatırım kararları almasına yardımcı olacaktır.
Finansal Tablolar Nedir ve Neden Önemlidir?
Yer, boyut ve tür gibi proje ayrıntıları bir projeden diğerine değişecektir. Bu durum yatırımcıların projeleri karşılaştırmasını zorlaştırabilir. Ancak mali tablolar, projeleri birbirlerine göre ölçmek için bir standart görevi görür.
Yatırımcılar bir şirketin mali durumunu anlamak için genellikle üç ana mali tabloya bakarlar: bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu. Bu belgelerin her biri şirketin mali durumuna ve performansına ilişkin farklı bilgiler sunar.
EB-5 yatırımları bağlamında her üç mali tablo da faydalıdır. Bilanço ve gelir tabloları hayati önem taşır. Bir şirketin parasının nereden geldiğini ve nereye gittiğini gösteren nakit akış tablosunun önemi daha azdır.
EB-5 programı iş yaratmaya odaklanmıştır. Bu hedef, şirketin sahip olduğu şeye (bilanço) ve ne kadar para kazandığına (gelir tablosu) daha doğrudan bağlıdır. Ayrıca, eğer bir proje başarılı olursa ve para (gelir tablosu) sağlıyorsa, EB-5 yatırım fonlarının geri ödemesini yapabilir.
Bu nedenlerden dolayı bu yazıda bilanço ve gelir tablosuna odaklanılacaktır. Bu iki tür mali tablo, bir şirketin mali açıdan ne kadar sağlıklı, istikrarlı ve karlı olduğunu gösterir. Bunlar, bir EB-5 projesinin başarısına ve EB-5 yatırım fonlarının zamanında geri ödenmesine katkıda bulunan temel faktörlerdir.
Mali Tablolar Nasıl Okunur ve İncelenir?
Aşağıda bu tür mali tablolara daha ayrıntılı bir bakış ve bunların nasıl inceleneceğine ilişkin bazı temel kılavuzlar yer almaktadır.
Bilanço
Bilanço, şirketin belirli bir andaki varlıklarını ve yükümlülüklerini gösterir. Şirketin sahip oldukları (varlıklar) eksi borçları (yükümlülükler) ve hissedarlara kalan miktar (özsermaye) hakkında bir anlık görüntü sağlar.
Varlıklar: Bir bilanço, varlıkların listelenmesiyle başlar. Varlıklar şirketin sahip olduğu şeylerdir. Bunlar, likit varlıkları (nakit ve nakit benzerleri gibi) ve likit olmayan varlıkları (maddi duran varlık, tesis ve ekipman gibi) içerir. Gayrimenkul söz konusu olduğunda mülk ve gayrimenkul stokları en önemli varlıklardır.
Yükümlülükler: Bilançonun ikinci önemli bölümü yükümlülüklerdir. Bunların hepsi şirketin borçları ve yapması gereken ödemelerdir. Gayrimenkulde buna genellikle ipotekler ve diğer kredilerin yanı sıra ödenecek hesaplar ve tahakkuk eden giderler de dahildir. Toplam varlıklarla karşılaştırıldığında toplam borç miktarı, şirketin o sırada ne kadar kaldıraçlı olduğu konusunda size bir fikir verecektir.
Özsermaye: Bir şirketin yükümlülüklerini varlıklarından çıkardığınızda kalan değerdir. Özsermaye bölümü, bir şirketin hissedarlarına veya üyelerine etkin “net değerini” gösterecektir.
EB-5 yatırımcıları için proje şirketinin veya “istihdam yaratan kuruluşun” mali sağlığı birincil öneme sahiptir. EB-5 yatırımınızın geri ödemesini garanti eden herhangi bir şirketin mali sağlığı da aynı derecede önemlidir. Özsermaye miktarı bir projenin ne kadar güvenli veya ne kadar riskli olduğunu gösterecektir. Özsermaye miktarı ne kadar büyükse, EB-5 yatırımcıları için o kadar iyidir.
Önemli Soru: Proje şirketinin ve garantörün ne kadar özsermayesi var?
En İyi Cevap: Proje şirketinin projede önemli bir özsermayesi var. Projenin ayrı, farklı bir şirketten geri ödeme garantisi var. Bu şirketin EB-5 kredisinin tutarını çok aşan önemli varlıkları ve net özsermayesi var.
En Kötü Cevap: Proje şirketinin özsermayesi minimum düzeydedir ve kaldıraç oranı yüksektir. Projenin geri ödeme garantisi bulunmamaktadır.
Gelir Tablosu
Gelir beyanında şirketin gelir ve giderleri listelenir. Sonuçta bu onun net gelirini ortaya koyuyor. Şirketin belirli bir dönem sonunda ne kadar para kazandığını (gelirlerini), ne kadar harcadığını (giderlerini) ve ne kadar kaldığını (net faaliyet kârı veya zararı) gösterir.
Gelirler: Şirketin faaliyetlerinden elde ettiği tutarlardır. Genellikle mülk geliştirme projeleri için bu, konut birimlerinin satışından kazanılan paradır.
Giderler: Bunlar şirketin gelir elde etmek için katlandığı maliyetlerdir. Bir gayrimenkul geliştirme şirketinin ortak giderleri arasında pazarlama, emlak vergileri, finansman maliyetleri ve idari maliyetler yer alır.
Net Faaliyet Kârı veya Zararı: Şirketin belirli bir dönemde kazandığı para miktarından maliyetleri düşülerek elde edilen tutardır. Gelir, bir projenin yaşam döngüsü boyunca artıp azalacaktır. Örneğin, bir geliştirme projesinin ilk birkaç yılında gelirler düşük, ön maliyetler ise yüksektir. Daha sonra konutlar tamamlanarak alıcılara satılabiliyor ve bu da satış geliri yaratıyor.
EB-5 yatırımcıları için gelir tabloları iki ana açıdan önemlidir. Birincisi, iş yaratma genellikle ne kadar paranın harcandığıyla ölçülür. Gelir tablosunda hiçbir harcama gösterilmiyorsa bu, projenin iş yaratmadığı anlamına gelir. İkincisi, projenin başarısı gelirlere bağlıdır. Bir proje yeni başlıyorsa, gelirler henüz mevcut olmayabilir ve bu normal olabilir. Bir proje daha sonra geliştiriliyorsa ve herhangi bir gelir yoksa, bu bir sorun belirtisi olabilir.
Önemli Soru: Proje ne kadar para harcıyor ve ne kadar kazanıyor?
En İyi Cevap: Şirket para harcıyor ancak geliri maliyetlerini aşıyor. Proje zaten karlı.
En Kötü Cevap: Şirketin çok az harcaması var ve hiç geliri yok ya da proje geliştirmenin sonlarında şirketin harcamaları hala gelirlerinin çok üzerinde.
Yatırım Yapmadan Önce Bir Projenin Mali Tablolarını Anladığınızdan Emin Olun
Bir projenin mali durumunu iyice anlamadan yatırım yapmayın. Tıpkı uzun bir yolculuktan önce arabanızdaki yakıt göstergesini kontrol etmek gibi, paranızı ona emanet etmeden önce projenin mali açıdan sağlam olduğunu bilmeniz gerekir.
Bir projenin mali tablolarını inceliyorsanız, bunların ne anlama geldiğini anlamak için gereken tüm zamanı ayırın. Projenin mali açıdan sağlıklı olup olmadığını bilmekte sorun yaşıyorsanız, size yardımcı olacak birini işe alın. Proje şirketinden bağımsız bir muhasebeci veya yatırım danışmanı bulun ve projeyle ilgili görüşlerini alın.
Bölgesel Merkezler Talep Halinde Mali Tablo Sunmalıdır
Bir şirketin mali sağlığının net bir resmini elde etmek için mali tablolarına erişmeniz gerekir.
Bir EB-5 projesiyle ilgileniyorsanız ve bilgi talep ediyorsanız ancak bölge merkezi herhangi bir mali tablo paylaşmıyorsa, bunları sormalısınız. Bunları sağlamayı reddederlerse bu projeden kaçının. EB-5 proje şirketinin ve EB-5 fonlarının geri ödemesini ayrıca garanti eden başka bir şirketin mali durumunu bilmiyorsanız, projeye yatırım yapmamalısınız.
Proje şirketinin ve varsa kredi garantörünün bilançoları, EB-5 yatırımcıları için açık ara en önemli mali tablolardır. Bu belgeler, bir şirketin projesini tamamlama ve EB-5 kredisini geri ödeme olasılığının değerlendirilmesinde anahtar rol oynuyor.
Bir şirketin bilançosundan daha az önemli olsa da, gelir tabloları projenin esasına ilişkin değerli bilgiler sunacaktır.
EB5AN olarak EB-5 yatırımcılarına iyi bir karar vermeleri için ihtiyaç duydukları tüm bilgileri sağlamaya kararlıyız. Sınıfının en iyisi, düşük riskli projelerimizden biriyle ilgileniyorsanız bize ulaşın. Projelerimizin mali tablolarını memnuniyetle paylaşacağız.
Sorularınız varsa veya projelerimiz hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız lütfen ücretsiz arama planlayın.